中國(guó)的機(jī)械設(shè)備，你知道有多強(qiáng)嗎？

2021-05-27

　　章機(jī)械設(shè)備行業(yè)概述
　　機(jī)械設(shè)備種類(lèi)繁多，機(jī)械設(shè)備運(yùn)行時(shí)，其一些部件甚至其本身可進(jìn)行不同形式的機(jī)械運(yùn)動(dòng)。機(jī)械設(shè)備由驅(qū)動(dòng)裝置、變速裝置、傳動(dòng)裝置、工作裝置、制動(dòng)裝置、防護(hù)裝置、潤(rùn)滑系統(tǒng)、冷卻系統(tǒng)等部分組成。
　　按照申銀萬(wàn)國(guó)行業(yè)分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)，機(jī)械設(shè)備行業(yè)屬一級(jí)行業(yè)，其下二級(jí)行業(yè)包括通用機(jī)械（機(jī)床工具、機(jī)械基礎(chǔ)件、磨具磨料、內(nèi)燃機(jī)、制冷空調(diào)設(shè)備、其它通用機(jī)械）、專(zhuān)用設(shè)備（工程機(jī)械、重型機(jī)械、冶金礦采機(jī)械設(shè)備設(shè)備、樓宇設(shè)備、環(huán)保設(shè)備、紡織服裝設(shè)備、農(nóng)用機(jī)械、印刷包裝機(jī)械、其它專(zhuān)用機(jī)械）、儀器儀表、金屬制品、運(yùn)輸設(shè)備（鐵路設(shè)備）五個(gè)二級(jí)行業(yè)，本文將以此分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行研究。
　　圖 SW機(jī)械設(shè)備行業(yè)上市公司歸母凈利潤(rùn)增速分布情況
　　SW機(jī)械設(shè)備行業(yè)2019年一季度營(yíng)業(yè)收入為2629.55億元，較2018年同期增加了9.9%;歸母凈利潤(rùn)為159.70億元，較2018年同期增加了18.5%。從歷史數(shù)據(jù)來(lái)看，2016年基建投資的回暖帶動(dòng)了機(jī)械行業(yè)的景氣，2016-2017年?duì)I收增速均保持在兩位數(shù)，歸母凈利潤(rùn)也均實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)。受宏觀經(jīng)濟(jì)及資金面等因素影響，2018年行業(yè)發(fā)展速度有所下滑，歸母凈利潤(rùn)同比下降42.3%，但行業(yè)營(yíng)收仍在高基數(shù)下保持了7.5%的增長(zhǎng)。2019年以來(lái)，行業(yè)景氣度有所回升，營(yíng)業(yè)收入和歸母凈利潤(rùn)均保持了較高速度的增長(zhǎng)。
　　從營(yíng)業(yè)收入額來(lái)看，機(jī)械設(shè)備行業(yè)營(yíng)業(yè)收入主要由工程機(jī)械、鐵路設(shè)備、金屬制品三個(gè)子行業(yè)貢獻(xiàn)。從營(yíng)收增速來(lái)看，18個(gè)子行業(yè)中有10個(gè)實(shí)現(xiàn)了營(yíng)收正增長(zhǎng)，其中紡織服裝設(shè)備增長(zhǎng)幅度，冶金礦采機(jī)械設(shè)備設(shè)備、其它通用機(jī)械則緊隨其后;有8個(gè)子行業(yè)營(yíng)收出現(xiàn)下降的情況，降幅較大的有印刷包裝機(jī)械、機(jī)械基礎(chǔ)件、機(jī)床工具。
　　1.1通用機(jī)械
　　通用機(jī)械包括機(jī)床工具、機(jī)械基礎(chǔ)件、磨具磨料、內(nèi)燃機(jī)、制冷空調(diào)設(shè)備、其它通用機(jī)械等。
　　圖機(jī)床工作原理及成本構(gòu)成
　　圖 2019年中國(guó)機(jī)床消費(fèi)額全球占比
　　機(jī)床行業(yè)仍以中低端產(chǎn)品為主，單臺(tái)機(jī)床價(jià)值量較低。以金屬切削機(jī)床為例，根據(jù)機(jī)床工具行業(yè)協(xié)會(huì)及國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)計(jì)算，國(guó)內(nèi)2019年生產(chǎn)的金屬切削機(jī)床平均單價(jià)約為21.46萬(wàn) 元/臺(tái)。而根據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)，2019年中國(guó)進(jìn)口數(shù)控機(jī)床1.03萬(wàn)臺(tái)，平均單價(jià)折合人民幣 195.89萬(wàn)元/臺(tái)，遠(yuǎn)高于國(guó)產(chǎn)金屬切削機(jī)床價(jià)格。
　　圖海外龍頭機(jī)床企業(yè)營(yíng)業(yè)收入及毛利率
　　中國(guó)大陸機(jī)床產(chǎn)銷(xiāo)量已多年保持全球，從機(jī)床消費(fèi)看，自 2002 年中國(guó)大陸機(jī)床消費(fèi)就占據(jù)全球位置。從機(jī)床生產(chǎn)看，自 2009 年我國(guó)機(jī)床產(chǎn)值開(kāi)始位居全球。2019 年全球機(jī)床生產(chǎn)規(guī) 模為 842 億美元，其中中國(guó)大陸生產(chǎn)規(guī)模為 194.2 億美元，占全球比例為 23.1%，仍持續(xù)保持全球的規(guī)模。
　　圖 2019 年全球機(jī)床消費(fèi)、生產(chǎn)主要國(guó)家及地區(qū)占比
　　Gardner Intelligence
　　圖日本機(jī)床企業(yè)中國(guó)訂單規(guī)模
　　圖主要機(jī)械基礎(chǔ)件分類(lèi)
　　圖制冷、空調(diào)設(shè)備制造業(yè)行業(yè)收入及增速
　　1.2專(zhuān)用設(shè)備
　　專(zhuān)用設(shè)備包括工程機(jī)械、重型機(jī)械、冶金礦采機(jī)械設(shè)備設(shè)備、樓宇設(shè)備、環(huán)保設(shè)備、紡織服裝設(shè)備、農(nóng)用機(jī)械、印刷包裝機(jī)械、其它專(zhuān)用機(jī)械。
　　圖 2000-2018 年中國(guó)工程機(jī)械行業(yè)營(yíng)業(yè)收入及其同比增速
　　圖工程機(jī)械整體需求
　　農(nóng)業(yè)機(jī)械是指在作物種植業(yè)和畜牧業(yè)生產(chǎn)過(guò)程中，以及農(nóng)、畜產(chǎn)品初加工和處理過(guò)程中所使用的各種機(jī)械。農(nóng)業(yè)機(jī)械化是應(yīng)用農(nóng)業(yè)機(jī)械代替人力、處理進(jìn)行農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)過(guò)程，是提高農(nóng)業(yè)生產(chǎn)效率、土地產(chǎn)出率和資源利用率，降低農(nóng)業(yè)生產(chǎn)成本，抵御自然災(zāi)害和持續(xù)、合理利用農(nóng)業(yè)資源的重要手段。農(nóng)業(yè)機(jī)械一般按用途分類(lèi)。其中大部分機(jī)械是根據(jù)農(nóng)業(yè)的特點(diǎn)和各項(xiàng)作業(yè)的特殊要求而專(zhuān)門(mén)設(shè)計(jì)制造的。另一部分農(nóng)業(yè)機(jī)械則與其他行業(yè)通用，可以根據(jù)農(nóng)業(yè)的特點(diǎn)和需要直接選用。
　　圖農(nóng)機(jī)行業(yè)主營(yíng)收入增幅優(yōu)于整體機(jī)械行業(yè)及部分子行業(yè)
　　全球農(nóng)機(jī)市場(chǎng)分為兩個(gè)區(qū)域。一個(gè)是以北美、西歐等區(qū)域?yàn)橹鞯陌l(fā)達(dá)地區(qū)，主要特點(diǎn)是農(nóng) 作物經(jīng)濟(jì)效益較高，農(nóng)場(chǎng)收入穩(wěn)定，市場(chǎng)成熟規(guī)范，耕地面積區(qū)域飽和，這部分區(qū)域是世界主要農(nóng)機(jī)公司的傳統(tǒng)市場(chǎng)，也是公司的主要收入來(lái)源。另外一個(gè)區(qū)域是亞非拉丁美洲，這一區(qū)域與北美、西歐等國(guó)情況剛好相反，農(nóng)業(yè)收入仍然很低、資金匱乏，很多地區(qū)仍在使用手工犁進(jìn)行農(nóng)業(yè)生產(chǎn)。
　　1.3儀器儀表
　　生產(chǎn)銷(xiāo)售儀器儀表產(chǎn)品的行業(yè)。儀器儀表指專(zhuān)門(mén)用來(lái)測(cè)量水、氣、電、油的壓力、流量、溫度的精密設(shè)備。儀器儀表全行業(yè)重要的兩個(gè)板塊是工業(yè)自動(dòng)控制系統(tǒng)和科學(xué)（檢測(cè)）儀器。
　　表國(guó)內(nèi)儀器儀表分類(lèi)情況
　　2015 年國(guó)際儀器儀表的市場(chǎng)規(guī)模已超過(guò) 7000 億美元，我國(guó)已經(jīng)成為全球儀器儀表生產(chǎn)大國(guó)。目前國(guó)內(nèi) 儀器儀表行業(yè)企業(yè)數(shù)量為 4445 家，2018 年國(guó)內(nèi)儀器儀表行業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入達(dá)到 8091.6 億元。
　　中國(guó)已經(jīng)成為國(guó)際儀器儀表行業(yè)規(guī)模的國(guó)家之一，也是儀器儀表行業(yè)規(guī)模、產(chǎn)品品種齊全的國(guó)家。但儀器儀表行業(yè)還存在國(guó)產(chǎn)產(chǎn)品穩(wěn)定性和可靠性與國(guó)外產(chǎn)品有明顯差距、自主創(chuàng)新能力不足、集中度低、企業(yè)結(jié)構(gòu)不合理等問(wèn)題，致使高端儀器儀表領(lǐng)域嚴(yán)重依賴(lài)進(jìn)口。
　　圖儀器儀表行業(yè)收入及增速
　　圖儀器儀表行業(yè)進(jìn)出口額及同比增速
　　1.4運(yùn)輸設(shè)備
　　按照申萬(wàn)行業(yè)分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)，運(yùn)輸設(shè)備主要指鐵路運(yùn)輸設(shè)備。生產(chǎn)銷(xiāo)售鐵路及軌道交通設(shè)備產(chǎn)品的行業(yè)。鐵路設(shè)備包括線路、車(chē)輛、機(jī)車(chē)、信號(hào)、聯(lián)鎖、閉塞、通信設(shè)備及信息化設(shè)施等，如行車(chē)配件系列、鐵路工具系列、魚(yú)尾板系列、軌距擋板系列、道釘、彈條、平墊圈、彈簧墊圈、魚(yú)尾螺、軌距拉桿、護(hù)軌梭頭、墊板、鑄造件等。
　　軌交設(shè)備行業(yè)在國(guó)內(nèi)的客戶(hù)主要為鐵路總公司、地方軌道交通運(yùn)營(yíng)商等，因此行業(yè)受鐵總固定資產(chǎn)總投資、國(guó)家相關(guān)政策規(guī)劃等影響較大。
　　圖全國(guó)鐵路及高鐵密度
　　截止2021年4月22日，機(jī)械設(shè)備板塊（萬(wàn)德）滬深成分股個(gè)數(shù)為161，在近幾年中呈上升趨勢(shì)。企業(yè)總市值在近幾年逐年上升，截止2021年4月22日，企業(yè)總市值為16788.4245億元，企業(yè)員工總數(shù)達(dá)411600人。
　　圖員工總數(shù)、成分股個(gè)數(shù)及總市值合計(jì)
　　第二章商業(yè)模式和技術(shù)發(fā)展
　　2.1產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值鏈商業(yè)模式
　　2.1.1機(jī)械設(shè)備行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈
　　圖機(jī)械行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈
　　2.1.1.1通用機(jī)械產(chǎn)業(yè)鏈
　　機(jī)床產(chǎn)業(yè)鏈
　　圖機(jī)床產(chǎn)業(yè)鏈
　　汽車(chē)行業(yè)是數(shù)控機(jī)床的下游應(yīng)用領(lǐng)域。數(shù)控機(jī)床是裝備制造業(yè)的基礎(chǔ)設(shè)備，其下游行業(yè)主要為汽車(chē)、航空航天、造船、工程機(jī)械、電力設(shè)備、電子信息設(shè)備等行業(yè)，由于制造工藝有所差異，下游行業(yè)對(duì)于數(shù)控機(jī)床的需求類(lèi) 型也有所差別。
　　圖制冷設(shè)備產(chǎn)業(yè)鏈
　　制冷設(shè)備上游行業(yè)為基礎(chǔ)原材料的制造、電動(dòng)機(jī)、標(biāo)準(zhǔn)件以及金屬類(lèi)零部件。下游行業(yè)為冷鏈物流以及中央空調(diào)。
　　2.1.1.2專(zhuān)用設(shè)備行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈
　　專(zhuān)用設(shè)備包括工程機(jī)械、重型機(jī)械、冶金礦采機(jī)械設(shè)備、樓宇設(shè)備、環(huán)保設(shè)備、紡織服裝設(shè)備、農(nóng)用機(jī)械、印刷包裝機(jī)械、其它專(zhuān)用機(jī)械。
　　工程機(jī)械產(chǎn)業(yè)鏈包括上游原材料供應(yīng)商，中游工程機(jī)械廠商，下游基建（45%）、地產(chǎn)（25%）和采礦業(yè)廠商（20%）等三個(gè)環(huán)節(jié)。
　　圖工程機(jī)械產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)疽鈭D
　　圖農(nóng)業(yè)機(jī)械產(chǎn)業(yè)鏈
　　在農(nóng)業(yè)機(jī)械產(chǎn)業(yè)鏈中，農(nóng)業(yè)機(jī)械整機(jī)制造處于產(chǎn)業(yè)中游，連接上游材料與零部件加工、對(duì) 接下游農(nóng)機(jī)流通渠道和終端農(nóng)機(jī)使用者，處于產(chǎn)業(yè)增加值較高的一個(gè)環(huán)節(jié)，是農(nóng)機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈中技術(shù)與資本集中的核心部分。
　　圖包裝機(jī)械產(chǎn)業(yè)鏈
　　2.1.1.3儀器儀表行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈
　　圖儀器儀表產(chǎn)業(yè)鏈構(gòu)成
　　(1) 上游行業(yè)充分競(jìng)爭(zhēng)
　　上游行業(yè)是為本行業(yè)提供生產(chǎn)所需要的相關(guān)金屬材料、電子元器件、機(jī)電配件等零部件，生產(chǎn)廠商較為分散，發(fā)展相對(duì)成熟，產(chǎn)品技術(shù)含量低，供應(yīng)充分，屬于充分競(jìng)爭(zhēng)性行業(yè)。上游行業(yè)波動(dòng)對(duì)本行業(yè)的影響不大。
　　(2) 技術(shù)密集，附加值較高
　　本行業(yè)屬于技術(shù)密集型行業(yè)，產(chǎn)品附加值較高，制造成本較低。
　　(3) 下游應(yīng)用場(chǎng)景豐富，產(chǎn)業(yè)調(diào)整促進(jìn)發(fā)展
　　下游行業(yè)應(yīng)用場(chǎng)景豐富，主要分布于石油、化工、潤(rùn)滑、、電廠、冶金制冷等行業(yè)。近年來(lái)，在國(guó)家宏觀調(diào)控政策引導(dǎo)下，以及旺盛市場(chǎng)需求的帶動(dòng)下，儀器儀表行業(yè)發(fā)展迅速。
　　2.1.1.4鐵路設(shè)備產(chǎn)業(yè)鏈
　　圖軌道交通產(chǎn)業(yè)鏈及主要上市公司
　　在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)階段方面，其中路基橋涵工程環(huán)節(jié)，工程承包、工程機(jī)械、水泥、建筑材料等相關(guān)企業(yè)將直接受益；在軌道工程環(huán)節(jié)，軌道專(zhuān)用鋼鐵、機(jī)床、軌道輔助設(shè)備等也將受益；在配套設(shè)施和車(chē)輛采購(gòu)環(huán)節(jié)，電氣化設(shè)備、計(jì)算機(jī)控制系統(tǒng)、信號(hào)系統(tǒng)、車(chē)輛及配件廠商等相關(guān)企業(yè)將受益；在營(yíng)運(yùn)維護(hù)環(huán)節(jié)，鐵路運(yùn)營(yíng)、耗材零部件、易損設(shè)備等企業(yè)將持續(xù)受益。
　　2.1.2商業(yè)模式
　　表以三一重工為例分析主營(yíng)結(jié)構(gòu)
　　2.2技術(shù)發(fā)展
　　對(duì)國(guó)內(nèi)機(jī)械設(shè)備行業(yè)的各個(gè)專(zhuān)利申請(qǐng)人的專(zhuān)利數(shù)量進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，排名前十的機(jī)械設(shè)備公司依次為：中聯(lián)重科、中集集團(tuán)、安徽合力、三一重工、杰克股份、徐工機(jī)械、天奇股份、科技、振華重工、山推股份等。
　　表國(guó)內(nèi)專(zhuān)利排名前十機(jī)械設(shè)備公司
　　(1) 信息化
　　信息技術(shù)的應(yīng)用源于長(zhǎng)期不斷的摸索、研究和優(yōu)化。充分發(fā)揮信息技術(shù)的滲透性和創(chuàng)新性?xún)?yōu)勢(shì)，在生產(chǎn)和服務(wù)的各個(gè)環(huán)節(jié)不斷提高自動(dòng)化、智能化水平，提高產(chǎn)品質(zhì)量，縮短生產(chǎn)周期，提升產(chǎn)能規(guī)模。結(jié)合多年運(yùn)行信息化的經(jīng)驗(yàn)，與軟件合作方共同研發(fā)符合自身精細(xì)化管理和柔性生產(chǎn)要求的軟件系統(tǒng)，并進(jìn)行持續(xù)完善，使信息化水平始終保持行業(yè)水平。機(jī)床信息化的典型案例是Mazak410H，該機(jī)床配備有信息塔，實(shí)現(xiàn)了工作地的自主管理。信息塔具有語(yǔ)音、文本和視像等通訊功能。
　　(2) 智能化
　　鐵路智能運(yùn)輸系統(tǒng)是一種智能運(yùn)輸系統(tǒng)。核心特征就是系統(tǒng)的智能性，所謂智能是指能有效地獲取、處理、再生和利用信息，從而在任意給定的環(huán)境下達(dá)到預(yù)定目標(biāo)的能力。在應(yīng)用數(shù)學(xué)模型對(duì)確定環(huán)境進(jìn)行建模的同時(shí)，引用知識(shí)模型對(duì)非確定對(duì)象建模，從而模擬人類(lèi)的理解能力，完成復(fù)雜環(huán)境下的決策。如綜合調(diào)度系統(tǒng)、綜合營(yíng)運(yùn)管理系統(tǒng)、列車(chē)自動(dòng)駕駛系統(tǒng)等。
　　圖數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)智能AI工廠建設(shè)層次
　　(3) 自動(dòng)化
　　現(xiàn)場(chǎng)總線是用于現(xiàn)場(chǎng)智能化儀表與控制室之間的一種開(kāi)放、全數(shù)字化、雙向、多站的通信系統(tǒng)。它的產(chǎn)生，既是廣大用戶(hù)的實(shí)際需求和制造廠商間技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)的結(jié)果，也是計(jì)算機(jī)技術(shù)、通信技術(shù)和控制技術(shù)在工業(yè)控制領(lǐng)域相結(jié)合的產(chǎn)物和產(chǎn)品升級(jí)，以及為實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步的高精度、高性能（特別是多參數(shù)在線實(shí)時(shí)測(cè)控與自動(dòng)測(cè)控）、高穩(wěn)定、高可靠、高適應(yīng)性，多功能、低消耗等提供了巨大動(dòng)力和發(fā)展空間。
　　2.2政策監(jiān)管
　　(1) 行業(yè)主管部門(mén)
　　機(jī)械設(shè)備行業(yè)受相關(guān)政府部門(mén)監(jiān)督管理及行業(yè)協(xié)會(huì)自律監(jiān)管。行業(yè)行政主管單位包括工業(yè)和信息化部、生態(tài)環(huán)境部、國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局、財(cái)政部和國(guó)務(wù)院等部門(mén)，以上相關(guān)部門(mén)在各自職責(zé)范圍內(nèi)依法對(duì)涉及特定領(lǐng)域?qū)嵤┍O(jiān)督管理。
　　國(guó)家發(fā)改委主要負(fù)責(zé)擬定并實(shí)施產(chǎn)業(yè)政策，推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略性調(diào)整和升級(jí)，制定工業(yè)行業(yè)規(guī)劃，指導(dǎo)行業(yè)技術(shù)法規(guī)和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)擬訂。工信部主要負(fù)責(zé)擬訂并組織實(shí)施工業(yè)行業(yè)發(fā)展規(guī)劃，擬訂行業(yè)技術(shù)規(guī)范和標(biāo)準(zhǔn)并組織實(shí)施，指導(dǎo)行業(yè)技術(shù)創(chuàng)新和技術(shù)進(jìn)步。
　　(2) 行業(yè)自律組織和協(xié)會(huì)
　　本行業(yè)的自律監(jiān)管機(jī)構(gòu)包括中國(guó)機(jī)床工業(yè)工具協(xié)會(huì)、中國(guó)儀器儀表行業(yè)協(xié)會(huì)、中國(guó)包裝聯(lián)合會(huì)，中國(guó)鐵道工程建設(shè)協(xié)會(huì)，中國(guó)紡織工業(yè)聯(lián)合會(huì)、中國(guó)農(nóng)業(yè)機(jī)械化協(xié)會(huì)等。
　　中國(guó)工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)主要職能包括研究探討工程機(jī)械行業(yè)的發(fā)展方向、技術(shù)政策、法律法規(guī)等，為政府制定行業(yè)重大決策提供預(yù)案和建議，組織或參與制修訂有關(guān)工程機(jī)械的各類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)和技術(shù)規(guī)范。
　　圖相關(guān)政策
　　第三章行業(yè)估值、定價(jià)機(jī)制和全球龍頭企業(yè)
　　3.1行業(yè)綜合財(cái)務(wù)分析和估值方法
　　圖綜合財(cái)務(wù)分析
　　重型機(jī)械
　　工業(yè)機(jī)械
　　圖行業(yè)估值和歷史比較
　　圖機(jī)械設(shè)備（申萬(wàn)）指數(shù)PE/PB
　　圖指數(shù)市場(chǎng)表現(xiàn)
　　圖指數(shù)趨勢(shì)比較
　　機(jī)械設(shè)備行業(yè)估值方法可以選擇市盈率估值法、PEG估值法、市凈率估值法、市現(xiàn)率、P/S市銷(xiāo)率估值法、EV/Sales市售率估值法、RNAV重估凈資產(chǎn)估值法、EV/EBITDA估值法、DDM估值法、DCF現(xiàn)金流折現(xiàn)估值法、NAV凈資產(chǎn)價(jià)值估值法。
　　表以通用電氣為例分析主營(yíng)結(jié)構(gòu)
　　表境外機(jī)械設(shè)備行業(yè)公司估值對(duì)比
　　表中國(guó)上市機(jī)械設(shè)備行業(yè)公司估值對(duì)比
　　3.2行業(yè)發(fā)展和驅(qū)動(dòng)機(jī)制及風(fēng)險(xiǎn)管理
　　3.2.1行業(yè)發(fā)展和驅(qū)動(dòng)因子
　　19世紀(jì)中葉，通用機(jī)床的各種類(lèi)型已大體齊備。
　　19世紀(jì)末自動(dòng)機(jī)床、大型機(jī)床出現(xiàn)。
　　社會(huì)需求日益增長(zhǎng)。20世紀(jì)初葉，美國(guó)福特汽車(chē)的生產(chǎn)標(biāo)志著機(jī)械制造進(jìn)入了大批量生產(chǎn)模式的時(shí)代。
　　20世紀(jì)后30年，計(jì)算機(jī)應(yīng)用的普及極大地推動(dòng)了機(jī)械分析與設(shè)計(jì)方法的革新。計(jì)算機(jī)計(jì)算代替了手工計(jì)算法和圖解方法。計(jì)算機(jī)輔助設(shè)計(jì)、優(yōu)化設(shè)計(jì)、有限元法、動(dòng)態(tài)設(shè)計(jì)等現(xiàn)代設(shè)計(jì)方法迅速發(fā)展。不僅是大大地提高了計(jì)算速度，而且已成為機(jī)械分析與設(shè)計(jì)的前所未有的強(qiáng)大手段。整個(gè)機(jī)械設(shè)計(jì)的理論和方法煥然一新。計(jì)算機(jī)控制系統(tǒng)和伺服電機(jī)被引入到傳統(tǒng)機(jī)器中來(lái)，使其組成、面貌和功能發(fā)生了革命性的變化。
　　國(guó)際工程機(jī)械行業(yè)始終處于平穩(wěn)增長(zhǎng)狀態(tài)，且行業(yè)的格局沒(méi)有發(fā)生根本性的改變。北美、西歐、中國(guó)和日本四大市場(chǎng)仍占據(jù)著絕大部分的市場(chǎng)份額。但是，由于新興市場(chǎng)國(guó)家經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)對(duì)于工程機(jī)械有較大的需求，其市場(chǎng)潛力不可忽視。
　　世界主要發(fā)達(dá)國(guó)家于二十世紀(jì)六、七十年代已基本實(shí)現(xiàn)了農(nóng)業(yè)機(jī)械化，目前僅用少于全國(guó) 5%的勞動(dòng)人口支撐了本國(guó)發(fā)達(dá)的農(nóng)業(yè)體系。美國(guó)：已經(jīng)實(shí)現(xiàn)高度發(fā)達(dá)的農(nóng)業(yè)機(jī)械化、規(guī)模化和專(zhuān)業(yè)化生產(chǎn)。加拿大：加拿大家庭農(nóng)場(chǎng)的現(xiàn)代化已達(dá)到很高的水平，其中大功率的農(nóng)業(yè)機(jī)械占很大比重，許多田間作業(yè)可以一次完成。澳大利亞：澳大利亞農(nóng)牧業(yè)生產(chǎn)的全過(guò)程基本上實(shí)現(xiàn)了機(jī)械化，草場(chǎng)的翻耕、牧草播種、施肥、管理、收割、撿拾、打捆、擠奶和剪毛各個(gè)環(huán)節(jié)都用機(jī)械來(lái)完成。農(nóng)業(yè)機(jī)械呈現(xiàn)出向低耗型、環(huán)保型和高智能化發(fā)展的趨勢(shì)。日本：日本農(nóng)業(yè)生產(chǎn)以中小型農(nóng)機(jī)具為主，擁有量大，利用率較低，機(jī)械作業(yè)成本占農(nóng)業(yè) 生產(chǎn)費(fèi)用比重較大。
　　驅(qū)動(dòng)因子
　　(1) 國(guó)家政策
　　為引導(dǎo)機(jī)械設(shè)備行業(yè)健康、良好、有序地發(fā)展，中國(guó)政府出臺(tái)了一系列紅利政策，這一系列政策的頒布有助于推動(dòng)業(yè)內(nèi)企業(yè)的信息化進(jìn)程、品牌建設(shè)、工藝綠色環(huán)保化等，以及規(guī)范行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。2015年5月，國(guó)務(wù)院印發(fā)了《中國(guó)制造2025》，政策提出要大力推進(jìn)新材料、新能源、高端設(shè)備等向環(huán)保、低碳、綠色的方向發(fā)展，這在生產(chǎn)工藝、材料選擇、能源利用等方面為機(jī)械設(shè)備行業(yè)的發(fā)展指明了方向，奠定了發(fā)展基調(diào)。
　　(2) 行業(yè)技術(shù)、生產(chǎn)工藝水平提高
　　(3) 事件驅(qū)動(dòng)
　　圖新聞指數(shù)
　　3.2.2行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析和風(fēng)險(xiǎn)管理
　　表常見(jiàn)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)因子
　　其中本行業(yè)常見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)如下：
　　(1) 行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)
　　機(jī)械設(shè)備行業(yè)作為與國(guó)民經(jīng)濟(jì)聯(lián)系緊密的行業(yè)，伴隨中國(guó)經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，中國(guó)機(jī)械設(shè)備業(yè)取得了長(zhǎng)足進(jìn)步，但也遇到了前所未有的困難和挑戰(zhàn)且行業(yè)內(nèi)主要產(chǎn)品普遍存在產(chǎn)能過(guò)剩，供大于求，價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)激烈的情況。面對(duì)持續(xù)嚴(yán)峻的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)，應(yīng)致力于從產(chǎn)品和原料結(jié)構(gòu)的調(diào)整入手，通過(guò)工藝技術(shù)的提升和改進(jìn)，以市場(chǎng)為導(dǎo)向，生產(chǎn)性?xún)r(jià)比高、適銷(xiāo)對(duì)路的產(chǎn)品，并且持續(xù)做好成本控制，提升核心競(jìng)爭(zhēng)力，以期保障機(jī)械設(shè)備企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的穩(wěn)定持續(xù)提升。
　　(2) 原材料價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)
　　機(jī)械設(shè)備業(yè)原材料來(lái)源較廣，如果未來(lái)原材料價(jià)格出現(xiàn)大幅波動(dòng)的情形，將影響產(chǎn)品的生產(chǎn)成本，對(duì)相關(guān)企業(yè)的的正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)一定影響。企業(yè)應(yīng)將密切跟蹤原材料市場(chǎng)的價(jià)格走勢(shì)，提高預(yù)測(cè)能力，加強(qiáng)與供應(yīng)商的溝通協(xié)商，力爭(zhēng)在價(jià)格階段性上漲前做出判斷和訂貨，擴(kuò)大銷(xiāo)售規(guī)模，通過(guò)主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)的增加等方式來(lái)化解原材料成本上升可能帶來(lái)的影響。
　　(3) 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
　　機(jī)械設(shè)備公司國(guó)際化穩(wěn)步發(fā)展，全球貿(mào)易保護(hù)主義抬頭，大國(guó)博弈及全球政治經(jīng)濟(jì)的復(fù)雜性將給國(guó)際市場(chǎng)帶來(lái)不確定性。國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)同步增長(zhǎng)但仍存在不確定性，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，大宗商品價(jià)格波動(dòng)以及人工成本上升等因素，可能對(duì)機(jī)械設(shè)備公司銷(xiāo)售規(guī)模和效益產(chǎn)生影響。
　　(4) 政策風(fēng)險(xiǎn)
　　工程機(jī)械行業(yè)與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和建筑業(yè)投資等密切相關(guān)，宏觀政策和固定資產(chǎn)投資增速的變化，將對(duì)下游客戶(hù)需求造成影響，進(jìn)而影響公司產(chǎn)品銷(xiāo)售。
　　3.3競(jìng)爭(zhēng)分析
　　國(guó)內(nèi)機(jī)床市場(chǎng)充分競(jìng)爭(zhēng)，三檔陣營(yíng)各領(lǐng)風(fēng)騷。實(shí)力雄厚的外資企業(yè)、跨國(guó)公司：深耕汽車(chē)、模具和航天航空等主要下游行業(yè)，保持規(guī)模效應(yīng)及技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，全球排名前十位的機(jī)床企業(yè)中，大多數(shù)直接在中國(guó)投資或者合資建廠。
　　國(guó)有企業(yè)和具備一定技術(shù)實(shí)力和知名度的民營(yíng)企業(yè)：目前民營(yíng)企業(yè)在數(shù)量方面逐漸占據(jù)優(yōu)勢(shì)，以不足一半的資產(chǎn)占有貢獻(xiàn)了近七成的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和近乎百分之百的利潤(rùn)。技術(shù)含量較低、規(guī)模較小的眾多民營(yíng)企業(yè)：主攻產(chǎn)品加工精度要求不高，產(chǎn)品價(jià)格便宜的汽車(chē)零部件粗加工、一般用途的民用產(chǎn)品等領(lǐng)域，對(duì)機(jī)床價(jià)格較敏感。
　　圖行業(yè)整體呈現(xiàn)三分天下之勢(shì)
　　由于在管理、人才、核心零部件及工藝等方面的差距，以及機(jī)床市場(chǎng)比較分散等行業(yè)特征，國(guó)內(nèi)機(jī)床制造企業(yè)主要集中在低端市場(chǎng)，全球前10機(jī)床制造商被日本、德國(guó)及美國(guó)占據(jù)，國(guó)內(nèi)機(jī)床高端市場(chǎng)需求主要依賴(lài)進(jìn)口。
　　圖 2019 年全球 TOP10 機(jī)床制造商營(yíng)業(yè)收入
　　圖中國(guó)2011年機(jī)床行業(yè)前十名企業(yè)、2019年機(jī)床行業(yè)上市公司前十名對(duì)比
　　2020年全球工程機(jī)械制造商50強(qiáng)中，卡特彼勒、小松穩(wěn)居全球、第二位。
　　分國(guó)家來(lái)看，中國(guó)上榜企業(yè)11家、日本13家、美國(guó)7家、德國(guó)4家、法國(guó)3家、瑞典3家、韓國(guó)2家、芬蘭2家、英國(guó)1家、意大利1家、奧地利1家、加拿大1家、南非1家。
　　據(jù)統(tǒng)計(jì)，2020年全球工程機(jī)械制造商50強(qiáng)企業(yè)總銷(xiāo)售額達(dá)到1972.51億美元，同比增長(zhǎng)3.27%，增幅明顯放緩。此外，2020年全球工程機(jī)械制造商50強(qiáng)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)總額為220.03億美元，同比微幅下跌。
　　圖 2020年全球工程機(jī)械制造商10強(qiáng)
　　圖中外冷鏈行業(yè)發(fā)展對(duì)比
　　目前中國(guó)儀器儀表行業(yè)還存在很多問(wèn)題，諸如關(guān)鍵技術(shù)尚未突破、創(chuàng)新能力弱、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理等，國(guó)內(nèi)儀器應(yīng)用市場(chǎng)的國(guó)產(chǎn)高端儀器持有率相對(duì)較低，大部分高端儀器都依賴(lài)進(jìn)口，儀器儀表行業(yè)的整體水平亟待提高。
　　根據(jù)美國(guó)化學(xué)會(huì)（ACS）旗下的《C&EN》（Chemical & Engineering News）發(fā)布的全球儀器公司榜單，在前 20 家公司中，有 8 家是美國(guó)公司，7 家來(lái)自歐洲，5 家公司位于日本。中國(guó)企業(yè)沒(méi)有入選。
　　表 2018 年全球儀器公司排名情況
　　3.4中國(guó)企業(yè)重要參與者
　　中國(guó)主要企業(yè)有三一重工[600031.SH]、中國(guó)中車(chē)[601766.SH]、恒立液壓[601100.SH]、中聯(lián)重科[000157.SZ]、先導(dǎo)智能[300450.SZ]、石頭科技[688169.SH]、科沃斯[603486.SH]、中微公司[688012.SH]、中國(guó)通號(hào)[688009.SH]、徐工機(jī)械[000425.SZ]、中國(guó)中車(chē)[1766.HK]、中聯(lián)重科[1157.HK]、中集集團(tuán)[2039.HK]、海天國(guó)際[1882.HK]、中國(guó)通號(hào)[3969.HK]、三一國(guó)際[0631.HK]、中國(guó)龍工[3339.HK]、中集安瑞科[3899.HK]、中國(guó)高速傳動(dòng)[0658.HK]、鷹普精密[1286.HK]、中科儀[830852.NQ]、創(chuàng)遠(yuǎn)儀器[831961.NQ]、三友科技[834475.NQ]等。
　　表中國(guó)主要上市公司
　　(1) 三一重工[600031.SH] 是全球裝備制造業(yè)領(lǐng)先企業(yè)之一。公司產(chǎn)品包括混凝土機(jī)械、挖掘機(jī)械、起重機(jī)械、樁工機(jī)械、筑路機(jī)械、建筑裝配式預(yù)制結(jié)構(gòu)構(gòu)件。公司擁有ISO9000質(zhì)量體系認(rèn)證、ISO14001環(huán)境管理體系認(rèn)證、GB/T28001職業(yè)健康安全管理體系認(rèn)證和中國(guó)CCC認(rèn)證、美國(guó)UL認(rèn)證、德國(guó)TUV認(rèn)證、歐盟CE認(rèn)證等國(guó)際認(rèn)證。公司憑借技術(shù)創(chuàng)新實(shí)力，先后三次榮獲“國(guó)家科技進(jìn)步獎(jiǎng)”，兩次榮獲“國(guó)家技術(shù)發(fā)明獎(jiǎng)”。
　　(2) 中國(guó)中車(chē)[601766.SH] 是經(jīng)國(guó)務(wù)院同意，國(guó)務(wù)院國(guó)資委批準(zhǔn)，由中國(guó)北車(chē)股份有限公司、中國(guó)南車(chē)股份有限公司按照對(duì)等原則合并組建的A+H股上市公司。公司承繼了中國(guó)北車(chē)股份有限公司、中國(guó)南車(chē)股份有限公司的全部業(yè)務(wù)和資產(chǎn)，是全球規(guī)模、品種全、技術(shù)領(lǐng)先的軌道交通裝備供應(yīng)商。中國(guó)中車(chē)制造的高速動(dòng)車(chē)組系列產(chǎn)品，已經(jīng)成為中國(guó)向世界展示發(fā)展成就的重要名片。產(chǎn)品現(xiàn)已出口全球六大洲近百個(gè)國(guó)家和地區(qū)，并逐步從產(chǎn)品出口向技術(shù)輸出、資本輸出和全球化經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)變。
　　(3) 中聯(lián)重科[000157.SZ]是一家裝備制造企業(yè)，創(chuàng)立于1992年，主要從事工程機(jī)械、環(huán)境產(chǎn)業(yè)、農(nóng)業(yè)機(jī)械等高新技術(shù)裝備的研發(fā)制造。公司已覆蓋全球多個(gè)國(guó)家和地區(qū)，在“一帶一路”沿線均有市場(chǎng)布局。產(chǎn)品遠(yuǎn)銷(xiāo)中東、南美、非洲、東南亞、俄羅斯以及歐美、澳大利亞等高端市場(chǎng)。公司積極推進(jìn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，打造集工程機(jī)械、農(nóng)業(yè)機(jī)械和金融服務(wù)多位一體的高端裝備制造企業(yè)。
　　3.5全球企業(yè)重要參與者
　　全球非中國(guó)主要企業(yè)有迪爾(DEERE)[DE.N]、通用電氣[GE.N]、伊利諾伊工具[ITW.N]、特靈科技[TT.N]、康明斯(CUMMINS)[CMI.N]、史丹利百得[SWK.N]、帕卡公司(PACCAR)[PCAR.O]、都福公司(DOVER)[DOV.N]、SINGULUS TECHNOLOGIES[SNG.DF]、STABILUS[STM.DF]、TECHNOTRANS[TTR1.DF]、VA-Q-TEC[VQT.DF]、SMT 沙爾夫集團(tuán)[S4A.DF]、斯派莎克工程[SPX.L]、TRICORN[TCN.L]、TP[TPG.L]、TRIFAST[TRI.L]、TEX[TXH.L]、三菱重工[7011.T]、川崎重工[7012.T]、住友重工[6302.T]、ATS AUTOMATION TOOLING SYS[ATA.TO]、阿爾斯通[ALO.PA]、凱斯紐荷蘭[CNHI.BSI]、DOOSAN BOBCAT[241560.KS]等。
　　表全球主要上市公司
　　(1) 迪爾(DEERE)[DE.N]是一家提供產(chǎn)品和優(yōu)質(zhì)服務(wù)的全球領(lǐng)先企業(yè)。公司業(yè)務(wù)主要有：農(nóng)機(jī)設(shè)備業(yè)務(wù)和金融服務(wù)業(yè)務(wù)。公司在建筑、森林、草坪和草皮培養(yǎng)等農(nóng)業(yè)設(shè)備生產(chǎn)方面占主導(dǎo)地位。另外，公司也生產(chǎn)柴油機(jī)和其他工業(yè)動(dòng)力設(shè)備，在信用卡、健康護(hù)理和專(zhuān)門(mén)技術(shù)方面提供產(chǎn)品和服務(wù)。
　　(2) 通用電氣[GE.N]是一家多元化的科技、媒體和金融服務(wù)公司。該公司的產(chǎn)品和服務(wù)范圍廣闊，從飛機(jī)發(fā)動(dòng)機(jī)、發(fā)電設(shè)備、水處理與安全技術(shù)，到醫(yī)療成像、商業(yè)和消費(fèi)金融、媒體內(nèi)容和工業(yè)產(chǎn)品。公司涉足六大業(yè)務(wù)領(lǐng)域：基礎(chǔ)設(shè)施、商務(wù)金融、消費(fèi)者金融、醫(yī)療、媒體娛樂(lè)與工業(yè)。目前，公司業(yè)務(wù)遍及世界上100多個(gè)國(guó)家。
　　(3) 伊利諾伊工具[ITW.N]是一家專(zhuān)業(yè)的工程配件和工業(yè)系統(tǒng)產(chǎn)品的跨國(guó)生產(chǎn)企業(yè)，是高性能緊固系統(tǒng)，專(zhuān)用和通用設(shè)備及工業(yè)、民用消費(fèi)系統(tǒng)的研發(fā)生產(chǎn)廠家。致力于為全球的客戶(hù)生產(chǎn)高技術(shù)的產(chǎn)品和解決方案。公司服務(wù)于建筑業(yè)、工業(yè)、汽車(chē)制造業(yè)，食品飲料業(yè)、食品設(shè)備、工業(yè)配套產(chǎn)品、紙制品、消費(fèi)耐用品和電子行業(yè)等。該公司出品上千種產(chǎn)品，從塑料和金屬的部件、緊固件、裝配件到標(biāo)志、標(biāo)示和識(shí)別系統(tǒng)。其旗下?lián)碛蠥CCU-LUBE（阿庫(kù)路巴）、ROCOL（羅哥）、Daraclean（美國(guó)磁通環(huán)保型水性清洗劑）、Cedar Lubricants（顯微鏡油）Rustlick（金屬加工液）、SafeTap等品牌。
　　第四章未來(lái)展望
　　1. 科技創(chuàng)新是企業(yè)持續(xù)發(fā)展的重要引擎。要加快推進(jìn)以企業(yè)為主體，市場(chǎng)為導(dǎo)向，產(chǎn)學(xué)研相結(jié)合的創(chuàng)新體系建設(shè)，促進(jìn)基礎(chǔ)性平臺(tái)建設(shè)；加快關(guān)鍵核心技術(shù)研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化，攻克一批關(guān)鍵性技術(shù)，加快成果轉(zhuǎn)變和應(yīng)用推動(dòng)，鼓勵(lì)行業(yè)間的成果共享與產(chǎn)業(yè)應(yīng)用；支持地方在特色和重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域建設(shè)，產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新中心和創(chuàng)新平臺(tái)建設(shè)，提升技術(shù)創(chuàng)新能力和產(chǎn)業(yè)化的水平。
　　2. 推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)在輕工業(yè)的應(yīng)用，推進(jìn)智能制造，加快智能制造軟硬件產(chǎn)品的使用。推進(jìn)數(shù)字化車(chē)間的集成創(chuàng)造和應(yīng)用示范，加快推廣，發(fā)揮智能制造創(chuàng)新聯(lián)盟作用，協(xié)同推進(jìn)裝備制作和產(chǎn)品研發(fā)，加快推進(jìn)智能制造的標(biāo)準(zhǔn)需求研究，圍繞智能產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)制定產(chǎn)品生產(chǎn)、系統(tǒng)集成和規(guī)模的應(yīng)用四個(gè)領(lǐng)域推進(jìn)智能工業(yè)機(jī)器人，智能工廠，可穿戴產(chǎn)品的研發(fā)和推廣。機(jī)械設(shè)備企業(yè)尤其是領(lǐng)頭企業(yè)要不斷提升創(chuàng)新發(fā)展能力，繼續(xù)推動(dòng)“兩化”深度融合。
　　3. 推行綠色制造，以源頭消減污染物為切入點(diǎn)，革新傳統(tǒng)的裝備，鼓勵(lì)使用清潔生產(chǎn)的關(guān)鍵技術(shù)。推動(dòng)企業(yè)節(jié)能減排，強(qiáng)化重點(diǎn)行業(yè)廢水廢氣的治理，采用的技術(shù)實(shí)現(xiàn)污染物的持續(xù)穩(wěn)定削減，加強(qiáng)水資源的綜合利用，建立和推行用水定額管理治理，提高污水處理的回收力。
　　4. 市場(chǎng)繼續(xù)提升，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化需求迫切。在政府大力推進(jìn)現(xiàn)代化的過(guò)程中，機(jī)械裝備行業(yè)實(shí)現(xiàn)了跨越式的發(fā)展。不斷提高機(jī)械的科技含量，由性能單一的機(jī)具發(fā)展到機(jī)、電、液一體化、專(zhuān)業(yè)化程度很高的復(fù)式機(jī)械。